Piotroski F-Score applicato ad Apple (AAPL)

In questo articolo vedremo il Piotroski F-Score applicato ad Apple (AAPL). Nel precedente articolo abbiamo visto come acquistare azioni con il Piotroski F-Score. Adesso vediamo un esempio pratico con Apple (AAPL).

Domanda 1: Return on Assets (ROA)

L’Utile Netto (TTM) e’ stato di 58,424. ==> Positivo ==> Punteggio (0-1): 1.

Domanda 2: Flusso di cassa da operazioni (Cash Flow Return on Assets – CFROA)

Il Flusso di Cassa da Operazioni (TTM) e’ stato di 80,008. ==> Positivo ==> Punteggio (0-1): 1.

Domanda 3: Aumento del rendimento delle attività (Change in Return on Assets)

• ROA di quest’anno: 0.18130642;
• ROA dell’anno scorso: 0.1594945.

Il ROA di quest’anno e’ stato superiore a quello dell’anno precedente. ==> Positivo ==> Punteggio (0-1): 1.

Domanda 4: Flusso di cassa > Rendimento attivo (Quality of Earnings – Accrual)

• Flusso di Cassa da attivita’ operative (TTM) = 80,008;
• Utile Netto (TTM) = 58,424;

Flusso di cassa > Rendimento attivo => 80,008 > 58,424. ==> Positivo ==> Punteggio (0-1): 1.

Domanda 5: Rapporto debito / Patrimonio a lungo termine (Change in Gearing or Leverage)

• Giugno 2020: Debito / Patrimonio a lungo termine = 0,28688617;
• Giugno 2019: Debito / Patrimonio a lungo termine = 0.24227585.

L’indebitamento e’ aumentato nell’ultimo anno. ==> Negativo ==> Punteggio (0-1): 0.

Domanda 6: Aumento della liquidità (Change in Working Capital – Liquidity)

• Current Ratio giugno 2020: 1.46944963;
• Current Ratio giugno 2019: 1.50464862.

Il Current Ratio e’ diminuito nell’ultimo anno. ==> Negativo ==> Punteggio (0-1): 0.

Per chi volesse approfondire, abbiamo trattato il Current Ratio in questo articolo: Valutare azioni per Current Ratio su eToro.

Domanda 7: Diluizione (Change in Shares in Issue)

Il numero di azioni in circolazione di Apple quest’anno e’ stato pari a 17419. Il numero di azioni di Apple l’anno scorso e’ stato di 18405,52. ==> Il numero di azioni e’ decresciuto (o rimasto uguale) ==> Punteggio 1.

Domanda 8: Margine lordo (Change in Gross Margin)

• Margine lordo (quest’anno, TTM) = Profitto Lordo / Entrate = 0.38187813;
• Margine lordo (anno scorso, TTM) = Profitto Lordo / Entrate = 0.37895797.

Il Margine Lordo e’ cresciuto nell’ultimo anno. ==> Positivo ==> Punteggio (0-1): 1.

Domanda 9: Asset Turnover (Change in Asset Turnover)

• Asset Turnover (quest’anno) = Entrate / Assets totali all’inizio di quest’anno = 0.84985678;
• Asset Turnover (anno scorso) = Entrate / Assets totali all’inizio dell’anno scorso = 0.74179904.

L’Asset Turnover e’ cresciuto quest’anno rispetto all’anno scorso. ==> Positivo ==> Punteggio (0-1): 1.

Valutazione finale sul Piotroski F-Score applicato ad Apple (AAPL)

Return on Assets (ROA) +
+ Flusso di cassa da operazioni (Cash Flow Return on Assets – CFROA) +
+ Aumento del rendimento delle attività (Change in Return on Assets) +
+ Flusso di cassa > Rendimento attivo (Quality of Earnings – Accrual) +
+ Rapporto debito / Patrimonio a lungo termine (Change in Gearing or Leverage) +
+ Aumento della liquidità (Change in Working Capital – Liquidity) +
+ Diluizione (Change in Shares in Issue) +
+ Margine lordo (Change in Gross Margin) +
+ Asset Turnover (Change in Asset Turnover) =

= 1 + 1 + 1 + 1 + 0 + 0 + 1 + 1 + 1 = 7

• Punteggio buono o molto buono = 7, 8, 9;
• Punteggio scarso o basso = 0, 1, 2, 3.

Apple ha un punteggio F-Score pari a 7, ovvero buono, che indica una situazione finanziaria positiva.

Apple (AAPL) vs. Amazon (AMZN)

Interessato a sapere chi vince tra Apple (AAPL) ed Amazon (AMZN) utilizzando il punteggio F-Score? Leggi Piotroski F-Score applicato ad Amazon (AMZN).

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Speriamo che abbiate gradito il Piotroski F-Score applicato ad Apple (AAPL). Ci diamo appuntamento al prossimo articolo per altre applicazioni pratiche.