Come analizzare titoli azionari, parte 4 – Salute finanziaria

Eccoci giunti al quarto appuntamento di questa serie intitolata “Come analizzare titoli azionari“. Nei precedenti articoli abbiamo visto come quantificare il valore societario (Come analizzare titoli azionari, parte 1 – Valore societario), come quantificare la qualita’ dei bilanci (Come analizzare titoli azionari, parte 2 – Qualita’ dei Bilanci) e come quantificare la stabilita’ della crescita (Come analizzare titoli azionari, parte 3 – Stabilita’ della crescita).
In questo quarto appuntamento ci soffermiamo sulla salute finanziaria. Ricordiamo che i quattro pilastri principali dell’analisi fondamentale che abbiamo definito sono i seguenti:

• Valore societario;
• Qualita’;
• Stabilita’ della crescita;
• Salute finanziaria.

Il riferimento e’ sempre al mercato USA e, nello specifico, sempre a Thermo Fisher Scientific Inc (NYSE: TMO), societa’ del settore Health Care.
Ripetiamo anche l’avvertenza gia’ menzionata nell’articolo precedente: l’autore di questo articolo e’ un possessore di NYSE: TMO ma la quantita’ di esposizione ed il bacino di utenza di questo sito non possono rappresentare influenze significative sul titolo.

Salute finanziaria

Per salute finanziaria ci si riferisce a dati quali il debito societario e gli interessi obbligazionari (tra gli altri fattori). Si confrontano poi i risultati ottenuti rispetto ai competitors di settore. I parametri osservati sono i seguenti:

• Tasso di Copertura degli Interessi;
• Rapporto tra Passivita’ Correnti e Prezzo azionario;
• Rapporto tra Flusso di Cassa Operativo e Passivita’ Correnti.

Tasso di Copertura degli Interessi

I Tassi di Copertura degli Interessi, detti anche indici di interest coverage, indicano il numero di volte in cui il risultato operativo oppure i flussi di cassa operativi coprono gli interessi netti.
Gli indici di interest coverage non sono semplicemente un indicatore di solvibilità dell’impresa, ma anche un indicatore della capacità di indebitamento dell’impresa. Bassi valori dei coverage ratios indicano che l’impresa è potenzialmente in grado di acquisire nuovi debiti, a parità di ogni altra condizione.
Gli indici di interest coverage indicano il numero di volte in cui il risultato operativo o i flussi di cassa operativi coprono gli interessi netti.
TMO ha un valore di 9,27 rispetto ad un valore mediano settoriale di -11,20.

Rapporto tra Passivita’ Correnti e Prezzo azionario

Il titolo e’ abbastanza esplicativo del cosa viene ricercato con questo rapporto.
TMO ha un valore di 0,06, esattamente come il valore mediano settoriale.

Rapporto tra Flusso di Cassa Operativo e Passivita’ Correnti

Anche in questo caso, il titolo e’ abbastanza esplicativo.
TMO ha un valore di 0,74 rispetto ad un valore mediano settoriale di -2,64.

Valore finale

Complessivamente, TMO registra un risultato dell’81%.

Qui di seguito vi e’ un riepilogo complessivo di tutti i risultati discussi in questi quattro articoli.

Avvertenza

Le informazioni contenute nel presente articolo non sono esaustive e non costituiscono né un’offerta né una consulenza fiscale o di investimento.
L’articolo ha il solo scopo di fornire informazioni educative/news.
L’autore dichiara di possedere posizioni aperte negli assets indicati ma la quantita’ di esposizione ed il bacino di utenza di questo sito non possono rappresentare influenze significative sul titolo.
L’articolo rappresenta l’opinione personale dell’autore.
Gli andamenti discussi potrebbero cambiare e si consiglia cautela e spirito critico.
I risultati del passato non possono essere proiettati nel futuro; vale a dire, in generale, che non e’ possibile prevedere l’efficacia futura solo sulla base dei risultati passati.